搜狐科技消息
最近的互联网金融领域，很多公司真是拿钱拿到手发软啊：趣分期拆分VIE架构完成并获得2亿美元E轮融资，陆金所也完成了9亿美元的B轮融资，董事长计葵生公开表示最快将于2016年下半年启动IPO计划。
即使抛开这些成名已久的互金大公司来说，被投资界巨头红杉和经纬同时看中的真融宝在成立不到两年的时间内，投资总额就达到了100亿元，根据官方给出的数据，平台上的用户数量已经超过百万人。良莠不齐的市场环境下，如何能快速成长，我们与真融宝的创始人李强进行了对话，希望从已有的领先玩家身上得到一些答案。
良币驱逐劣币优势各不相同
从2015年下半年开始，互联网金融创业公司的融资情况就进入寒冬期，很多公司在投资机构看来不在抢手，高估值大融资额的案例也越来越少。市场正处在一个良币驱逐劣币的过程中，不具备硬实力只能靠忽悠的公司接连倒下，大公司也正在慢慢浮出水面，优势各不相同。
在计葵生的规划中，陆金所要做一个开放的一站式互联网投资理财平台，为投资者提供P2P、保险、票据、基金在内的各种标准和非标准的投资理财服务。陆金所的优势在于背景强大，我们都知道在国内使用P2P平台必须要考虑安全性问题。
积木盒子在前不久刚刚发布新战略表示，将改变传统P2P理财为主的特点，推出固定收益理财、股票、基金和零售信贷等多款互联网金融产品和配置解决方案，同时他和担保公司的关系也比较密切。说一句题外话，积木的投资方经纬中国也是真融宝的投资方。
相对于BATJ等巨头做金融的优势而言，很多创业公司并没有同样的市场人气和流量入口，无法寄托于传统的流量变现生意。所以真融宝在发展种子用户时选择了互联网圈子内的人群，这些人在社交媒体上很活跃，传播能力较强，从产品中获得满足感后自发病毒传播给身边人的概率很大。同时，互联网圈内的用户对产品体验的要求比较高，满足了这个群体的预期，就基本能超越普通用户的期望值。
在产品层面，真融宝避开了单纯的P2P平台，选择做综合性资产配置平台。这一点在现在看来是选对了道路，几家做的比较大的公司都开始向综合性资产配置平台转型。提供较多的标准化产品也有利于风控的把握。
资产多元化配置带来的一个好处就是分散了风险，在李强看来，理财的关键是资产，多元化配置能够给客户带来稳定持续的安全收益，他们认为稳健的浮动收益要好过诱惑力更大的高收益。真融宝还采取了主动管理的方式，去寻找投资热点和高收益产品。
比如说，客户投资了一个低风险的理财产品，收益大概有8%左右。真融宝会将5%留下来给用户，剩下的3%用来去搏一个收益。即使失败客户还是能获得5%的保底收益。但如果真融宝的主动管理和判断准确的话，就可能会有一个很高的收益。比如真融宝推出的挂钩黄金市场的结构化理财产品“变形金猪”，曾经实现过一个月15%的收益。
风险控制永远是核心
监管缺失的P2P平台已经开始引发各种风险，其中大约三分之一的公司都存在问题，此前爆发的泛亚和e租宝等大事件更是牵扯了上百亿的资金，惹得社会广泛关注。互联网金融的风向也从过去两年的如火如荼变成了风险控制和洗牌。
几天前网上还流传出一份落款为“登记注册处”的通知文件显示：按照北京市打击非法集资专项治理工作的要求，自即日起，北京市将暂停投资类企业登记注册。央行近日也下发了关于支付账户和网络贷款的文件，被业内看做监管部门态度由宽松转向谨慎的信号。
国内做的比较好的互联网金融平台，都需要在风控上投入巨大精力。比如陆金所背靠东家中国平安集团，天生就具备良好的风控体系：有完善的风险政策制度框架体系；每个产品都有信用评级并根据动态实时调整；有覆盖全产品线、产品生命周期的风险管理系统和评价体系等。
具备良好风控能力的平台，即使年化收益率不是很高，也依然能够吸引大量的用户和固定的投资人。对比来看，真融宝的风控特点是，划分为非标和标准化两个维度，虽然与陆金所相比仍有差距，但还有可以借鉴之处。
对于标准化的产品来说风控比较简单，不存在道德风险，也没有跑路现象，大多数资产都是由真融宝从公开交易市场中购买。难点在于非标产品的风控。
真融宝非标产品的风控与银行风控更相似，从投前、投中和投后几个阶段对所投企业进行考察。投前主要针对企业创始人团队以及股东，考察其风控能力和落地效果、客户群分类等等。投中则重点纠算资产，观察企业资产的异常波动。投后的重心放在观察企业经营和财务状况上。非标资产具有小微和量大的特点，其风控对风险计量模型的依赖度很高。
除了自身的风控能力，真融宝还和中国人保展开了战略合作，由PICC对用户资产提供盗刷盗用风险承保服务。而其设立的自用风险准备金账户则由招商银行专户管理，每月定期公布风险备用金流水，便于客户实时监控准备金账户动态。
