经过一年多的小范围内测后，微信支付旗下的零钱通拉开了公测的序幕。这一天，比余额宝上线晚了五年多。
在余额宝成为国内最大的货币基金后，微信的零钱通功能才开启公测。显然，微信支付在这方面的动作已经不仅仅是慢了半拍，而是慢了好多年。上周，余额宝7日年化收益率跌破2.5%。在这样一个背景下，零钱通挑战余额宝有多少胜算?
零钱通的野心
在移动支付领域，腾讯与阿里已经交战多年。早些年，淘宝有支付宝，腾讯的电商平台拍拍，使用的是自家的财付通。不过，腾讯和阿里在移动支付的对决，还是从微信红包开始的。一战成名后，微信支付赶超支付宝的野心昭然若揭。
零钱通上线公测，这可以说是微信支付再次挑战支付宝的一个信号。从时间点上来看，微信支付选择了余额宝收益最差的时候公测，这无疑是一个非常恰当的时机。来自媒体的报道称，上周余额宝7日年华收益率跌破了2.5%。受此影响，余额宝的市场规模也一再下滑。有数据显示，今年第三季度，余额宝已经降至1.32万亿份而月初的时候这个数字还是1.45万亿份。再向前看一下就会发现，今年3月份的时候余额宝规模还有1.7万亿份，这可以看成是一个顶峰。
短短半年多的时间，余额宝市场份额已经下降了20%，并且下降的趋势还在继续。按照这一趋势发展，再过一段时间，余额宝或许不再是国内最大的货币基金。毋庸置疑，这是微信支付弯道超车的一个好机会。在余额宝收益跌破了历史低谷后，微信支付的零钱通开启公测的意图非常明显，从余额宝手中抢夺用户。
经过多年的耕耘后，微信支付的应用场景已经非常丰富，完全具备了与支付宝一较高低的实力。Analysys易观发布了《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告2018年第1季度》，报告中的数据显示，支付宝占据了53.76%的市场份额，而包含微信支付、财付通在内的腾讯金融则是以38.95%位列市场第二。在市场份额差距不断缩小的情况下，零钱通上线，这一定程度上可以提升微信支付的核心竞争力。更重要的是，功能与余额宝几乎完全一样的零钱通，其收益高于余额宝。
截至11月17日，零钱通货币基金产品的7日年化收益率在3.037%和3.290%之间。相比之下，余额宝的7日年化收益率在2.5%和3.28%之间。还有就是，余额宝仍然在限购，而零钱通则没有这一限制。不难看出，零钱通选择了一个恰当时机出手，大有把余额宝挑下马的意味。
余额宝的软肋
不可否认，市场份额下降了2成的余额宝面临跌下货币基金第一宝座的危机，这是零钱通必须正视的一道槛。不过，市场规模遥遥领先的余额宝并非无懈可击。限购、收益下滑，这都是余额宝当下的软肋。
从今年2月1日起到3月15日止，余额宝官方宣布限购，用户可以在每天早晨9点进行抢购。有用户称，抢购余额宝已经非常困难，经常会出现抢不到的情况。半年多时间过去了，余额宝仍然依然没有开放随意购买。反观微信支付刚公测的零钱通，根本不用受额度的限制。客观地说，在购买方便程度上，零钱通有着绝对的优势。谈及余额宝限购的原因，业内人士看法不一，有业内人士称，限购是余额宝运营方天弘基金出于风险考虑，对市场规模控制的无奈之举。
在市场规模下滑了2成后，余额宝的市场规模为1.32万亿元。从行业角度来说，一旦发生挤兑事件，余额宝面临爆仓的风险。或因于此，余额宝才会不断通过限购、降低收益的方法来压缩市场规模。对于刚开始公测的零钱通来说，这是一个非常好的机会。就目前的情况来说，在收益和抢购方面，零钱通的优势非常明显。查阅数据发现，零钱通的收益基本在3%左右，比余额宝高出0.5个百分点。
或许很多人认为，收益低不会影响余额宝的市场规模。回顾一下余额宝的成长历程就会发现，当年余额宝迅速崛起，并成为国内最大的货币基金，靠的就是收益高这一优势。在2013年底到2014年初的时候，余额宝的收益达到最高点，7日年化收益率曾超过6.1%。当时，银行的理财收益不超过5%。凭借高收益和低门槛，余额宝的市场规模一路攀升，并成为国内市场份额最大的货币基金。现在，零钱通收益不仅比余额宝高，而且用户规模要比支付宝大。
还有不容忽视的一点就是，依托微信这个大平台的零钱通，拥有一个庞大的用户群。不久前，腾讯公布了第三季度财报，数据显示，微信和WebChat合并月活跃账户高达10.82亿，比去年同期增长了10.5%。如此庞大的用户群，是零钱通的优势，也是挑战余额宝的底气所在。在用户规模上，支付宝在全球的活跃用户只有8.7亿，比微信少了3亿多。用户规模上的差异，也是余额宝的软肋。
写在最后：无论是用户规模，还是产品功能，抑或是用户粘度，零钱通与余额宝都难分高下。可以肯定的是，零钱通挑战余额宝是一场硬仗，也是一场持久战。未来，如果零钱通能够打通微信支付的体系中的社交、理财和消费三个场景，余额宝与零钱通的一场恶战不可避免。只是，谁能笑到最后，这中间还充满了变数。
